Synaptics Incorporated (NASDAQ:SYNA) 2023년 4분기 실적 통화 기록

May 24, 2023

Synaptics Incorporated (NASDAQ:SYNA) 2023년 4분기 실적 통화 내용 2023년 8월 3일 Synaptics Incorporated는 예상 수익을 상회했습니다. 보고된 EPS는 0.49달러이고 기대치는 0.43달러입니다.운영자: 좋은 하루 되세요. 옆에 있어주셔서 감사합니다. Synaptics Inc. 2023 회계연도 4분기 재무 결과 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 연사의 발표가 끝난 후 질의응답 시간이 진행됩니다. [운영자 안내] 오늘 회의가 녹화되고 있음을 알려드립니다. 이제 저는 오늘 귀하의 연사인 투자자 관계 담당 부사장인 Munjal Shah에게 컨퍼런스를 인계하고 싶습니다. 진행하시기 바랍니다.문잘 샤: 감사합니다. 좋은 오후에요. 오늘 Synaptics의 2023회계연도 4분기 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 제 이름은 Munjal Shah이고 투자자 관계 책임자입니다. 오늘 통화에는 당사의 사장 겸 CEO인 Michael Hurlston이 참석했습니다. CFO인 Dean Butler도 있습니다. 이 통화는 웹을 통해 실시간으로 방송되며 회사 웹사이트(synaptics.com)의 투자자 관계 섹션에서 액세스할 수 있습니다. 추가 슬라이드 프레젠테이션 외에도 당사는 준비된 의견의 사본을 당사의 투자자 관계 웹사이트에 게시했습니다. 회사의 GAAP 결과 외에도 경영진은 주식 기준 보상, 인수 관련 비용 및 기타 비현금, 반복 또는 비반복 항목을 제외한 비GAAP 기준의 보충 결과도 제공합니다. GAAP 및 비GAAP 결과의 자세한 조정 내용은 오늘 장 마감 후 발행된 보도 자료를 참조하십시오. 이 보도 자료는 synaptics.com의 투자자 관계 섹션에서 액세스할 수 있습니다. 또한, 우리는 귀하에게 권장하고 싶습니다. 이번 전화 회의 과정에서 Synaptics가 미래 예측 진술을 할 것이라는 점을 상기시켜 주십시오. 미래 예측 진술은 재무 상태, 운영 결과, 계획, 목표, 미래 성과 및 비즈니스와 관련된 현재 기대와 예측을 제공합니다. Synaptics는 당사의 추정 및 가정이 합리적이라고 믿지만 당사가 통제할 수 없는 수많은 위험과 불확실성에 노출되어 있으며 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. Synaptics는 실제 결과가 회사의 미래 예측 진술에서 제안된 향후 성과와 실질적으로 다를 수 있음을 경고합니다. 실제 결과가 포함된 내용과 실질적으로 다를 수 있는 중요한 위험 요소에 대해서는 Form 10-K의 최신 연례 보고서와 Form 10-Q의 분기별 보고서를 포함하여 SEC에 제출된 회사의 현재 및 정기 보고서를 참조하시기 바랍니다. 미래 예측 진술에서. Synaptics는 이 미래 예측 정보를 업데이트할 의무를 명시적으로 부인합니다. 이제 전화를 Michael에게 넘기겠습니다.

사진: Alvaro Reyes, Unsplash마이클 헐스턴: 고마워요, 문잘님. 오늘 통화에 참석하신 모든 분들을 환영하고 싶습니다. 우리는 과도한 재고로 인해 매출 문제가 발생하는 어려운 회계연도를 마쳤습니다. 좋은 소식은 수익이 바닥을 쳤다고 생각한다는 것입니다. 채널의 재고 감소를 명확하게 측정할 수 있으며 푸시아웃 요청이 훨씬 적습니다. 우리 사업의 일부 영역은 확연한 상승세에서 분기가 떨어져 있지만 다른 영역, 특히 PC와 모바일에서는 정상으로 복귀하기 시작했습니다. 해당 분기 동안 우리는 기회주의적으로 자본 배분을 자사주 매입으로 전환하고 회계연도 초에 매입한 100만 주에 추가로 약 100만 주를 재매입했는데, 이는 총 발행 주식의 약 5%에 해당합니다. 일반적인 분기별 업데이트를 제공하기 전에 최근 발표된 Broadcom과의 계약의 주요 측면을 강조하겠습니다. 가장 중요한 것은 중요한 Wi-Fi7 기술을 거래의 일부로 제공한다는 점입니다. 이는 Wi-Fi6에 비해 ASP가 30% 향상된다는 의미입니다. 이를 통해 우리는 Wi-Fi/Bluetooth 콤보 로드맵의 고성능 부분을 가속화하여 2024년 말까지 Wi-Fi7 제품을 샘플링할 수 있게 되었습니다. 이번 계약은 IoT용 고성능 Wi-Fi 분야에서 우리의 주도권을 확대할 뿐만 아니라 뿐만 아니라 로드맵에서 더 중요한 저전력 광범위한 시장 부분에 내부 리소스를 집중할 수 있습니다. 또한 이번 거래를 통해 우리의 기술 로드맵에 있던 두 가지 중요한 부분인 Bluetooth 6.0과 Bluetooth Enterprise가 제공되었습니다. 마지막으로, 우리의 사용 분야에 판매할 시장 선도적인 장치, 기업용 헤드셋을 위한 중요한 Bluetooth 칩, 우리에게 새로운 시장을 열어주는 Bluetooth 독립형 장치, 그리고 마지막으로 기존의 높은 성능을 보완하는 Wi-Fi6E 장치를 제공합니다. 성능 IoT. 계약의 일환으로 우리는 IoT 시장에 대한 라이선스 독점권을 3년 더 연장합니다. 우리 내부 노력과 함께 이번 새로운 거래를 통해 우리는 10억 달러 규모의 무선 매출 목표를 달성할 수 있다는 추가적인 확신을 갖게 되었습니다. 6월 분기로 이동하면 IoT 제품이 이전 예측을 상회하면서 매출이 가이던스 범위의 중간 지점을 약간 상회했습니다. IoT 내 혼합은 계속해서 엔터프라이즈 애플리케이션에서 벗어나 가이드의 최저 수준에서 총 마진을 기록했습니다. 우리는 지출 규율을 유지하고 지침 범위의 중간 지점 이상으로 비GAAP EPS를 제공했습니다. 앞서 언급한 바와 같이 우리는 6월 분기에 고객 및 유통업체 재고를 줄이는 의미 있는 진전을 이루었습니다. 우리는 출하 종료 수요를 계속해서 밑돌고 있지만 채널 재고가 정상 수준으로 돌아가려면 올해 남은 기간이 걸릴 것이라고 믿습니다. Dean은 그의 발언에서 총 마진에 대해 이야기할 것이지만, 우리는 제품 믹스가 IoT로 다시 전환됨에 따라 이 역시 우리의 장기 목표인 57%로 돌아갈 것이라고 믿습니다. 마지막으로, 우리는 명시된 분기당 비GAAP 운영 비용 목표인 1억 달러를 초과하지 않도록 하는 동시에 핵심 투자 분야에 계속 고용할 수 있는 여지를 제공하기 위해 목표 인원 감축을 시작했습니다. 제품 측면에서 우리는 기존 프로세서 포트폴리오를 보다 심층적인 임베디드 애플리케이션으로 확장하기 위한 여정을 시작했습니다. 우리는 현재 이 영역에서 기존 소프트웨어와 하드웨어를 모두 활용하고 AI 기능을 차별화하여 몇 가지 설계 승리를 거두었습니다. 제한된 투자로 화상 회의, 고급 스마트 기기, POS 단말기, 공장 자동화 및 보안 솔루션과 같은 애플리케이션에서 기존 운영자 공간 이외의 기회를 열 수 있다고 믿습니다. 또한 인간 존재 감지 분야에서 진행 중인 작업을 활용하여 고급 AI 기능을 갖춘 M55 기반 처리 장치의 기반이 될 수 있는 칩을 도입할 것입니다. 몇 가지 중요한 미래 제품 발전을 시작하는 동안 우리는 현재 멀티미디어 제품을 사용하는 기존 통신 사업자 기반과 헤드셋 고객 모두에서 승리를 거두고 있습니다. Panasonic이 최근 발표한 True Wireless 이어버드는 가장 발전된 ANC 및 ENC 알고리즘을 제공하는 두 가지 오디오 처리 장치를 갖추고 있습니다. 무선 부문에서는 핵심 모듈 파트너의 재고를 계속 소진하고 주문 흐름을 다시 확인하기 위해 부품을 폐기하는 대규모 고객과 일회성 계약을 체결했습니다. 재고 문제를 해결하기 시작하면서 우리는 고성능 Wi-Fi/Bluetooth 콤보 및 GPS 제품 라인 모두에서 신규 고객을 유치하면서 계속해서 판매 성공을 누리고 있습니다. 우리는 Cisco, Google, Honeywell, Verisure와 같은 주요 고객으로부터 다수의 디자인 승리를 거두었으며 보안, 스마트 스피커, 액션 카메라 및 웨어러블 부문에서 시장 점유율을 구축하고 있습니다. 우리는 직접 고객과의 협력 외에도 시장 범위를 확장하기 위해 새로운 모듈 파트너를 추가하는 데에도 진전을 보이고 있습니다. 우리는 무선 사업이 바닥을 쳤으며 다음 분기쯤에는 성장세로 돌아올 것이라고 믿습니다. 자동차는 안정적인 수요를 바탕으로 계속해서 상대적으로 강점을 보이는 분야입니다. 우리의 파이프라인은 Toyota, General Motors, Daimler, Volkswagen 및 Porsche의 중앙 정보 디스플레이에 대한 새로운 TDDI 기반 설계 승리로 계속 성장하고 있습니다. 이 시장에서는 우리의 디자인 윈 모멘텀과 경쟁적 위치가 강력하지만 미래 디자인에 대한 가격 압박을 겪고 있습니다. 우리는 가치 강화 솔루션 도입에 중점을 두어 이러한 환경을 탐색할 계획입니다. 그러한 맥락에서 우리는 특히 로컬 디밍과 관련하여 매우 뛰어난 성능을 제공하고 OEM 고객의 자재 명세서에서 10~15달러를 절약할 수 있는 SmartBridge 제품으로 발전하고 있습니다. 우리 기업 부문은 양날의 검이었습니다. 우리는 놀라운 속도로 새로운 디자인을 획득하는 동시에 심각한 재고 문제도 겪고 있습니다. 이번 분기에 우리는 기업용 도킹 스테이션을 위한 Carrera 플랫폼을 출시했습니다. 저는 우리가 이미 세계 최대 규모의 도킹 스테이션 고객 두 곳에서 10개의 서로 다른 디자인을 시작했다는 사실을 보고하게 되어 기쁩니다. 또한 당사의 첫 번째 무선 도크는 이번 달 말에 소매 구매가 가능해집니다. 우리는 최근 생산에 들어간 몇 가지 플랫폼에 화상 회의와 Wi-Fi를 추가하여 기업 전화 통신 분야에서 계속해서 좋은 성과를 거두고 있습니다. 불행하게도 우리 사업의 이 영역은 재고 축적의 대상이었으며 채널의 수준을 줄일 수 있었지만 완전한 회복은 기업 지출 예산에 어느 정도 달려 있습니다. PC 부문에서는 6월 분기를 바닥으로 수요가 회복되고 있다. 고객 재고는 정상 수준으로 내려갔지만 전반적인 PC 판매는 다소 부진했습니다. 특히 노출 규모가 큰 기업용 노트북의 경우 더욱 그렇습니다. 우리는 시장의 잠잠함을 이용하여 핵심 지문 및 터치패드 기술의 점유율을 구축하는 동시에 더 많은 플랫폼과 더 많은 고객에게 선도적인 인간 존재 솔루션을 소개하고 있습니다. 이 기능은 노트북 배터리 수명을 20% 이상 연장하므로 우리는 이 기능이 인기를 끌 것이며 올해 말에 새로운 장치를 샘플링할 것이라고 낙관하고 있습니다. 또한 우리는 성능과 기술을 선도하는 더 큰 강제 지원 터치패드의 출현이 훨씬 더 높은 ASP를 확보하고 점유율을 높일 수 있는 기회를 나타낸다고 믿습니다. 모바일 분야에서는 터치 솔루션용 채널 재고가 정상 수준으로 돌아가면서 중국 안드로이드 시장이 안정화되고 있으며 이제 출하량이 최종 수요에 더욱 맞춰지고 있습니다. 더 많은 전화기가 고정밀 솔루션이 필요한 유연한 OLED 기술로 전환함에 따라 더 큰 TAM의 이점을 누리고 있습니다. 우리는 또한 일주일 전쯤 출시된 첫 번째 주력 휴대폰인 Z-Flip 5를 통해 삼성에서 계속 추진력을 구축하고 있습니다. 이 휴대폰에는 두 개의 터치 칩이 탑재되어 있습니다. 우리는 내년에 이 고객과 공유를 구축할 것으로 예상합니다. 핵심 모바일 강점은 레거시 DDIC 사업의 쇠퇴로 인해 상쇄되며, 이는 향후 2년 정도에 걸쳐 계속해서 0으로 점근화될 것입니다. 결론적으로, 사업은 4분기에 예상했던 대로 성과를 거두었으며 2024년까지 점진적인 회복에 대한 기대는 그대로 유지됩니다. 우리는 특히 Broadcom과의 새로운 계약을 고려하여 우리의 무선 기회에 대해 열의를 갖고 있습니다. 우리는 고급 제품을 인접 시장으로 이전하고 복잡한 신경망을 특징으로 하며 저전력 애플리케이션을 대상으로 하는 중간급 솔루션을 도입함으로써 프로세서 기회를 늘리고 있습니다. 기업 시장이 비정상적으로 높은 재고 수준을 경험하고 있는 동안, 우리는 수많은 Synaptics 반도체를 통해 도입하는 완전한 플랫폼에 대해 계속해서 기대하고 있습니다. 저는 9월 7일 뉴욕에서 열리는 투자자 데이에서 여러분 모두를 만나기를 고대하고 있습니다. 여기서 우리는 IoT 포트폴리오를 가속화하고 투자에 대한 통찰력을 제공하며 미래 성장 기회를 강조하기 위한 전략에 대해 투자 커뮤니티에 업데이트할 계획입니다. 이제 4분기 재무 결과와 1분기 전망을 검토하기 위해 Dean에게 전화를 맡기겠습니다.